融资融券如何控制风险？

2025-03-13 01:17:05

推荐回答（3个）

回答（1）：

保证金存在于大部分国家和地区证券市场的成熟证券市场的基本功能。简而言之，融资是由经纪人或其他专门的信用机构提供资金，以投资者购买证券。保证金是做空机制，客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构在未来的时间卖出借入的证券，然后返回到购买证券的市场上。
保证金主要有两种模式：一是，欧洲，香港，中国作为分散信贷模式的代表，通过提供独立的券商等金融机构;其次，日本，韩国，集中授信模式中国台湾，成立专门的证券金融公司，为客户提供保证金。

在中国大陆，保证金已被禁止和规定，原“证券法”第36条和第141条规定，公司不得从事证券融资客户或者证券交易活动的卖空，并不得向客户提供交易和融资交易。然而，一些形式的融资活动井下仍存在保证金透支------最初划拨给客户，然后是三方监管，经营地下产生了很多弊病，不利于监管。新“证券法”第142条为：证券公司向客户提供证券服务的融资融券交易的，应该通过按照国务院的规定，国务院证券监督管理机构批准。这使得空间的余量。可以预见，在利润率出现在中国的证券市场，它应该不会太遥远。可选模式
br缘/>通过比较两个国际主流模式，可以发现多个国家和地区的直接券商融资融券具有的市场和信用经济环境的高度非常好特性。欧洲的系统是在市场的历史进程中自发形成和发展，通过规章制度和完善的限制。日本和中国台湾的证券市场逐步建立战后体系不够发达，交易机制不完善，整个金融制度不健全的基础和开发的，所以它的系统不同，美国从一开始就与中央控制性能。

对于中国的证券行业和证券公司不成熟的特点。融资融券推出之前，监管部门，也开始加快公司证券的规范工作。诊断和分类已经持续了很长一段时间的实施监管监督，许多券商已经逐步被淘汰证券业的风险。同时该行业风险逐渐减小。近日，“证券风险控制指标管理办法”和“净资本计算证券规则”的意见，证券公司不仅将大大提升风险控制水平，并将进一步加速行业的整合进程。通过硬指标的风险控制要求，有一个在业界券商挡门上的风险的重要组成部分，将大大降低行业的整体风险水平。从第14条的“证券风险控制指标管理办法”，可以清楚地看到，包括指标要求从事融资融券业务的经纪人。因此，“证券风险控制指标管理办法”和“证券公司净资本计算规则”也可以看作开展融资融券业务的控制制剂的风格。

在任何情况下，中国大陆股市的发展仍处于起步阶段，市场运行机制不健全，法律制度不健全，自我意识和自我约束的市场参与者是比较低的，所以很难直接采用基于市场的利润率模式，而是从日本和中国台湾的经验和教训应该学习，建立过渡性专业化的证券金融公司模式，等时机成熟再转化为市场面向对象模型。

可能

保证金交易市场上也可能有正面和负面的影响。其中，正面影响包括：

首先，它可以提供融资的投资者，股市势必会带来新的资金增量，这会对促进证券市场的积极作用。但考虑失控的风险，融资为每个市场的比例将有一定的局限性，融资证券中国总市值的台湾地区的比例分别为1.5％，欧美国家一般都没有超过2％的平衡，所以按照A股3万亿的市值，额外的资金可能为450十亿人民币，市场上有一定的积极作用，但不是决定性的。

二，活跃市场，完善市场的价格发现功能。融资交易者是最活跃的市场上，大部分的市场机遇，开拓市场，合理定价的零件，快速响应的信息将会起到促进作用。欧洲市场融资交易占营业额的18％左右，股市的总营业额的20％，中国台湾市场有时占到40％，同时引入卖空机制，将改变原来市场单边市的情况下，市场 - 价格发现。

同样，融资融券的推出为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资运用杠杆原理，同时卖空允许投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这使投资者一个新的盈利模式。

的负面影响包括：

首先，保证金也可能助长或下跌，增加市场的波动，这可能会鼓励投机市场情绪。

其次，它可能会增加金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入股市，如果控制不力，将有可能推动市场泡沫的形成，而在经济衰退的情况下，市场低迷，有可能会增加市场的波动性，甚至引发危机。

开门多元化盈利

一旦融资融券业务的发展，证券市场的发展将产生一定的作用，但也带来了更多的证券公司的商业机会。同时，交易量上升将增加公司的证券经纪业务收入。更重要的是，开展融资融券业务，这意味着证券公司盈利多元化不再是梦想，而是将成为现实。

在各种金融产品创新的同时日益活跃，交易和机会，大大提高产品的创新，在经纪业务种类逐步增加，将会有越来越多的收入来源。后的“证券法”相应的创新拓展业务的证券开启了一扇大门。这些新的融资融券业务是盈利渠道的重要组成部分。

回答（2）：

自己控制好止损和保证金！

回答（3）：

你好，投资者应增强融资融券风险意识和防范能力。建议投资者做到以下五点：
第一，认真学习融资融券知识，掌握融资融券相关法律法规、业务规则，熟悉融资融券业务流程和交易类型，阅读并理解证券公司融资融券合同和风险揭示条款。

第二，充分了解标的股票的选取条件与标准，理性地选择投资对象。证券交易所对标的股票的选取重点考虑了股票流动性、换手率和波动幅度等客观指标，并不涉及对股票投资价值的主观判断。
第三，坚持价值投资理念，注重股票基本面的分析。尤其对于近期价格波动较大的股票，应结合股票基本面情况审慎投资，合理适度运用融资融券工具，避免融资跟风炒作概念股、题材股等风险较大的股票，防范价格回调风险。
第四，多样化投资分散风险，避免集中融资买入或融券卖出单只市场风险较高的证券，防止因个别证券价格下跌使得担保品总价值大幅缩水，从而导致维持担保比例大幅下跌，触发强制平仓风险。
第五，结合市场走势和自身状况，做好必要的头寸控制，在市场波动增大时主动减仓、释放风险、及时止损。

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