量化交易是什么？

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

最近这个问题很火，以后也会很火。

以我在量化分析方面的实践，简单通俗地帮大家理解下这个问题。需要解释一点，目前国内量化接口只针对机构和资金大户，所以作为小团队我们并没有跨入交易阶段。

一、量化交易已成开花之势

证券时报记者调查发现，现阶段A股市场量化交易日成交额约在2000亿元，成交占比在20%左右。换句话说，你买的10收手股票里面就有2手是量化账户甩给你的。

量化交易热闹非凡的同时，给市场参与者也带来了冲击，尤其是中小投资者。这种冲击更多的体现为“不能接受”，因为自己没有玩，所以间接成了受害者。


最受诟病的就是量化交易中的高频交易，很容易破坏市场信心。往好了说量化交易可以改善市场的流动性，提高市场定价水平，甚至降低市场波动。往坏了看，虚胖的流动性提量不提质很容易破坏市场信心。


举个栗子

2022年1月12日两市上涨3397家下跌1122家，涨停106家；但是到了次日，上涨和下跌家数完全对倒。

前一天1/4下跌，下一天就是1/4上涨，毛看看肯定理解这背后一定有个大“消息”，这么理解并不稀奇，因为我们的市场和这个市场的玩家绝大多数都是被消息支配着的。


但是，经我统计和计算：

2019年发生过33次，但是到了2020和2021年分别增加了51.5%和69.7%。以倍式增长的态势出现在市场上，这不得不与量化交易联想在一起，结合量化交易的特点，说是量化交易的功劳一点不为过。

也就是说，最近两年的行情每年都会被这50几次对倒行情分割成50几个波段，每个波段都保持在适度范围，符合“慢牛”大方向即可。


图中统计的对倒行情次数，发酵时间一般在1-3个交易日，毕竟量化资金的优势并不能做到指哪打哪儿。

我是以对倒行情的角度来理解量化交易实实在在是存在的，你可以用其他角度理解和分析。

说完存在的确定性，我们再来讨论事情本身才能体现必要。

二、量化交易的特点

1.  交易换手频率高。快进快出，赚有量，亏也有量，在波段中寻找机会，提高资金利用率。

2. 追求胜率。 在盈利和亏损都设范围的前提下，追求胜率，实现高收益高稳定性，这点和复利思维相似。

追求胜率包含两个方面：其一，适度降低建仓频率，追求盈利范围大于亏损范围，比如设定盈利10%出和亏损5%出的条件。其二，降低盈亏范围追求高频建仓，关心买入和卖出的次数胜率。

在这点上与我们逢股必谈的“庄家”、“游资”、“老鼠仓”截然不同，这些调仓换股周期、资金周转期明显要长过量化交易，文明程度上量化交易要明显好一点，至少发展到目前还没有明目张胆发展到“杀猪盘”。

3.数量化和程序化。王多鱼投资，普遍撒网，多点开花，最后一算还赚了。数量化体现在仓位分布在几十只甚至上百只票上；程序化体现在，当交易员按下ENTER键的那一刻，非客观原因不反悔，钱不烧完机器不会停。

三、什么是量化交易

说了半天是不是感觉，自己只要有无限子弹，抓阄（精挑细选）几十几百只股票然后挂个条件单，ENTER键一按，也能挂牌叫个量化交易大佬？

非也，你这叫赌概率，而量化交易的核心在于算概率。

量化交易不是策略选股也远高于策略选股。现在网上开个直播打开个密密麻麻的电脑页面自命不凡的叫量化分析、量化交易，充其量算个量化选股。


1. 策略选股和量化交易的思考点不一样

传统的策略选股是正向的，你给什么条件，就出来什么结果，不管条件简单还是复杂，也不管条件的时效性。

举个栗子

我按图中策略选股（这个策略可不是随便选一个，还是研究了好久的），持股周期5天，今年年化收益率22.6倍。

只要肯投一定有回响，但是放在去年同时间段收益率却是负的。

所以策略选股有明显的时间周期和生命周期，关键是你不知道周期是多久。但量化交易却不是这么思考的：

• 量化的核心在于算法，包含但不仅限于，正向选择+反向选择、正向计算+反向计算……
  

• 量化算法更侧重逆向思维，策略选股侧重怎么怎么就能轻而易举涨到10元，量化算法更多考虑的是股价到了10元时，我的数据模型会发生什么，爆表了、坍塌了、变味了？



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相较于狙击和围猎来说，谁把握性更大？时髦一点讲就是量化算法不挣超出认知范围的钱。

此处应该举个未来要发生的例子



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劲浪科技，策略选股会从什么角度去判断未来目标价省略不谈。但用我的量化分析语言传达出的结论就是：


3月15日或者3月16日收盘价不超过233.32，坚决不建仓；如能顺利建仓 ，7-12个交易日内最高目标只能定位到277.03。期间还要经历两道坎，一个240.97，一个255.46，一步一个脚印，关关难过关关过，才能站上277.03.


而收益区间是多少了，最高才18.7%。此时如果用量化交易代替手工操作，我可能更倾向于建仓后5个点就出来……


如果我将目标调到278元了，此时我的程序就跑爆了。




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基于此，量化交易为什么大概率可以挣钱了，在于其长期的稳定性。别看不起1%、1.1%的利润，只要足够稳定，大资金也能换来超额收益。

（3）量化算法更关注价格，以我的见闻，目前算法还不能完全理解消息面，所以都是以数字和图形为切入点。

数字都是细分再细分，拆解再拆解。从数字细微的变化中找出突破点，抛个砖：



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传统分析方法，大多数比较看好十字星，如果在量化算法里可能会把这个图拆解为几十种比例关系，然后评价哪种比例可靠性更高、前后关联性性更强。




这就好比同为世界小姐，为什么还得分个一二三名了。




客观来讲，前有电脑屏幕越多亏损越多的“魔咒”，后就会有考虑越多亏的越多的可能性存在。再赚钱的赛道，总有搞的倾家荡产的伙计，在此不扩展开来讲，因为任何事物不论是简单还是复杂，可以吐槽的点实在太多，我就抛个砖。

（4）量化算法不相信眼泪，有明确精细的防御和重杀策略，不是亏了卖掉就算了。


以我的见闻，量化交易能够长期稳定守在65%左右就是很赞的成绩了。但凡告诉你70%以上胜率的不是骗子就是渴望一夜暴富的赌徒。


这很好理解，承接前面提到的每年200多个交易日，其中有1/4是对倒行情，其他行情大多五五分，量化交易一旦铺开铺的就是量，能够做到70%+，岂不成了降维打击哦，显然与事实不一样。


我相信一切美好的事物都会发生，也存在，但你听到的那一家不见得是哦。

最后




对于这个问题的回答可能不够全面和精准，但里面的几个关键词应该还是降到了。


正反选择、逆向计算、细节精分


还是给关注这个话题的朋友留下几个建议吧：



• 尝试摸索前，先清洗大脑，把选股和算法区分开，在算法面前某个具体票只是个符合；

• 不要想的太复杂止步探索，不要想太简单竹篮打水一场空；

• 策略也好算法也罢都有周期，不要被忽悠被骗了；

• 不要把量化交易妖魔化，重视股市的正能量，积蓄负能量换不到未来。

• 不要搞硬件军备竞赛，上一毫秒的决定一定比下一秒正确？
  

未尽问题，可以留言。
也可以关注我，在百度直播时可以观看提问题。

书面的话就不说了，

简单说一下意思，量化就是数量化，
交易的时间不再凭自己的主观臆断，而是要有明确的信号和策略，
还有仓位的问，等等吧，很多

程序化交易，写好程序，不断优化。

量化交易指使用数学模型取代人为的主观性判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中甄选能为企业带来超额收益的大概率事件以制定有利于企业发展的策略。
从18世纪开始，金融投资的先驱已经开始探索各种不同的投资方法，经过多年的进化，已经尝试了从价值分析、风险套利到日间交易等不同的方向。那么，在目前不断变化的中国资本市场，什么投资方向迫切需要我们深入探索。笔者认为，量化投资作为中国市场的新兴投资方法，正在引来越来越多的关注。
中国投资者对数量化投资，虽不陌生，却仍懵懂。量化投资理论是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。
本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》