黄金现货交易纸黄金黄金期货等其他黄金投资方式各有什么优劣？

2025-02-26 21:14:55

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回答（1）：

国内黄金市场投资品种
要点导读：
1．近年来，国内黄金投资品种越来越丰富。
2．民间黄金投资通常采用实物黄金投资。

黄金文化是中国必不可少的古代文化，炒金在旧中国曾是一种普遍的投资方式，20世纪三四十年代的上海是远东金融中心，有“天下黄金，汇聚于此”之说。只是后来黄金受到管制，才限制了黄金投资的发展。近年来，黄金投资方兴未艾，投资品种也越来越丰富。
那么，投资者在国内可以交易哪些黄金品种呢？
大体上来说，国内的黄金投资品种和国际上的基本一致，无外乎金条（块）、金币、黄金管理账户、黄金凭证、饰金、黄金期货、黄金期权、黄金股票、黄金基金等几种。比如，上海金交所提供的品种现货黄金Au99.99、Au99.95和现货延期交易Au（T+D）和国有银行提供的黄金账户产品又称纸黄金等。2003年中国银行推出的黄金宝（个人实盘黄金买卖业务）、中国工行推出的金行家。
具体说来，包括如下投资品种。
第一，各商业银行代理及自己开发的实物黄金。
商业银行代理黄金公司实物金条及商业银行自己利用自身优势，以银行营业网点为销售窗口进行的黄金实物销售。例如，招商银行代理的“高赛尔”投资金条；建设银行的“龙鼎金”；工商银行的“金行家”。
黄金现货市场上实物黄金的主要形式是金条和金块，也有金币、金质奖章和首饰等。金条有低纯度的砂金和高纯度的条金，条金一般重400盎司。为使场内买卖交易行为规范化、计价结算国际化、清算交收标准化，黄金市场要求进场的交易标准物必须按规定的形状、规格、成色、重量等要素精炼加工成的条状金，这就是标金。标金是我国个人投资者的一个投资品种。
实物金交易中，市场参与者主要有黄金生产商、提炼商，中央银行，投资者和其它需求方，其中黄金交易商在市场上买卖，经纪人从中搭桥赚佣金和差价，银行为其融资。
民间黄金投资通常采用实物黄金投资。通常民间投资黄金是买入黄金现货实物来进行投资，有很多种方式：一是在一些产金地区买入成色在Au95以上的金块，此种方式价格相对较低，黄金含量不标准，出售时金含量测定手续繁琐。二是产金区外多数黄金投资者是通过买入首饰来进行投资的，与金块投资相比利润减少很多。还有一部分人投资金币，其远期价值很高，而投资收益较小。比较可行的黄金投资应该是投资金条、金块，虽然金条和金块也会向投资者收取一定的制作加工费用，但这种费用在一般情况下是比较低廉的。只有一些带有纪念性质的金条金块，其加工费用才会比较高。金条、金块的变现性非常好，并且一般情况下在全球任何地区都可以很方便地买卖，大多数地区还不征收交易税，操作简便容易，利润比较可观。
第二，各商业银行开发的纸黄金。
“纸黄金”即黄金单证，是我国金融市场上一个独特的黄金投资品种。它是以银行为黄金做市商，投资者与银行建立黄金买卖关系。但要以做市商——银行的黄金报价交易，也就是说，黄金的买入和卖出价格，要由银行来定，投资者只能以做市商的报价进行黄金的买入和卖出。当然，这里银行也不会乱报价，银行也会以国际上通用的、权威的黄金报价作为制定黄金价格的依据，适当加入银行盈利的点差。点差，就是相同时间的买入价和卖出价的差值。投资者在相同时间的买入价格比卖出价格要高，中间的差值即为银行做市商的收入。通常银行的点差为每克0.8元人民币，各银行制定的点差也不相同。在交易时，没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属为单位的户口。目前国内银行可以进行纸黄金交易的只有三家银行，分别为中行、工行和建行。
第三，黄金股票和黄金基金。
黄金股票又称金矿公司股票，指的是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票。黄金基金是专门以黄金或黄金类衍生品种作为投资媒体，以获取投资收益的一种共同基金，黄金基金分为开放式基金或封闭式基金。
第四，黄金账户。
黄金账户，是指商业银行为投资者提供的一种黄金投资方式。投资者开立黄金账户，仅用于账户黄金买卖交易的账面收付记录，账户黄金不可转账或兑现实物黄金，也不计付利息。交易标价直接参照三大国际黄金市场价格24小时滚动报价。交易不收手续费，而采取点差方式。方便快捷，操作简单，无须保管实物，大大降低投资成本，却能在黄金大牛市中赚取丰厚的利润。适宜广大普通黄金投资人参与。
第五，国际黄金交易商提供的黄金期货、黄金期权、远期黄金交易。
这些投资品种都可放大资金30倍～60倍，但利润与风险共享。目前国内黄金市场还没有这些品种，随着国家对黄金市场监管和相关的政策出台，这些品种也会逐渐开放。
第六，专业黄金公司的专业黄金公司的现货延迟交易。
以上海黄金交易所为最终交易平台，利用自有品牌黄金，便利的黄金流通体系和专业的黄金投资技术，为投资者提供便捷的黄金投资平台。与客户签订《黄金买卖合同》，实物黄金兑现与延迟交易并存，严格执行合同约定，赚取服务费。
现货延迟交易是以保证金的方式进行交易。我国在没有黄金期货、黄金期权的交易平台之前，曾用保证金交易作为其替代品种。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。
保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。
这是国内一个非常适合个人投资的品种，保证金交易品种又分为两种：Au（T+5）、Au（T+D）。
Au（T+5）交易是指实行固定交收期的分期付款交易方式，交收期为5个工作日（包括交易当日）。买卖双方以一定比例的保证金（合约总金额的15%）确立买卖合约，合约不能转让，只能开新仓，到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收，如买卖双方一方违约，则必须支付另一方合同总金额7%的违约金，如双方都违约，则双方都必须支付7%的违约金给黄金交易所。
Au（T+D）交易是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务，买卖双方以一定比例的保证金（合约总金额的10%）确立买卖合约，与Au（T+5）交易方式不同的是该合约可以不必实物交收，买卖双方可以根据市场的变化情况，买入或者卖出以平掉持有的合约，在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递延费（其支付方向要根据当日交收申报的情况来定，例如如果客户持有买入合约，而当日交收申报的情况是收货数量多于交货数量，那么客户就会得到递延费，反之则要支付）。如果持仓超过20天则交易所要加收按每个交易日计算的万分之一的超期费（目前是先收后退），如果买卖双方选择实物交收方式平仓，则此合约就转变成全额交易方式，在交收申报成功后，如买卖双方一方违约，则必须支付另一方合同总金额7%的违约金，如双方都违约，则双方都必须支付7%的违约金给黄金交易所。
第七，其它代理外盘业务的杠杆交易。境外黄金投资公司在国内的办事机构，或是国内小型投资咨询公司及个人代理境外黄金投资品种。

专家忠告：
投资者开立黄金账户，仅用于账户黄金买卖交易的账面收付记录，要记住：账户黄金不可转账或兑现实物黄金，也不计付利息。
黄金投资品种各有长短
要点导读：
1．实物黄金存管费用较高。
2．纸黄金一般不可以换回实物。
3．纸黄金和实物黄金不可以做空。
4．保证金交易方式也具有一种以小博大的高杠杆效应。

既然有这么多的投资品种，那么到底哪一种投资更好一点呢？其实，这些投资品种各有长短。下面我们就分别说说这些投资品种的优劣性。
第一，实物黄金。
我们知道黄金是货币之王，是对抗通货膨胀最好的手段，但是黄金自身的一些缺点也使得实物黄金的投资有了缺陷。
鉴定实物黄金比较难。对于不是专业人士的人们来说，如何鉴定黄金的品质是一个十分困难的事情，究竟我们买到的有多少是真正的金，有多少是混杂其中的杂质，相信仅凭自己的眼睛，谁都很难说出个所以然。
实物黄金的变现比较难。现在，出售黄金的时候，我们往往不能通过权威的渠道去出售黄金，只能通过一些非官方的民间渠道来出售黄金，而其中，不知行情的我们会被知道行情的买家宰去多少利润，相信谁的心里也没有底。
黄金的保管难。黄金的单位价值高，它的保管对于普通人来说也不是一件容易的事情。通常人们会有两种方式，一个是存放在自己的家里，另一个就是租用权威机构的保险箱。一般来说，放在自己家里，安全性是比较低的；存在第三方机构安全性得到了保证，但是不菲的保管费又会增加黄金的成本。
持有黄金实物无利息收入。
实物投资中不同的品种有不同的优缺点。
1．很多投资专家都认为：金条金块应是投资首选，相对于首饰金来说，虽然金条金块也会向投资者收取一定的制作加工费用，但这种费用一般比较低廉，价格更接近金价。金条及金币由于不涉及其它成本，是实金投资的最佳选择。
2．黄金首饰和饰品是现在市场上最常见的实物黄金。但是黄金首饰和饰品其价值在于它的观赏价值，并且有着非常高的制造费用，已经脱离的黄金投资的本质，它体现的是黄金+制作工艺费用，显而易见它不利于黄金投资的，它是很不容易变现的且损失很大，所以不适用于投资。
3．金币投资是一种灵活的黄金投资方法，但不是很好的投资方式。金币是国家法定发行的。金币投资很灵活，它随市场的发行和市场价格波动可以购进的数量可多可少，且方便灵活，随时可以购进。但是它并不是最好的投资方式，因为市场买卖是很困难的，没有专门的回收地点，所以并不是很好的黄金投资方式。回购方式的急于解决是现在金币投资的首要问题，要便于金币的投资国家出台一定回收政策是必要的。
第二，纸黄金。
形象点说，纸黄金就是黄金的纸上交易。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而黄金的价格根据国际金价实时调整，用户不用担心银行随意操纵金价。
纸黄金的优势是显而易见的。
1．安全性高。由于纸黄金是不依赖于实物的交易，所以你不用担心黄金的储存、保管，它是以数据的形式记录在银行的数据库中。其安全性要远远高于银行存款。
2．成本低。纸黄金交易中，投资者毋须透过实物的买卖及交收而采用记账方式来投资黄金，由于不涉及实金的交收，交易成本可以更低。
3．变现速度快。从变现的程度来说，纸黄金的变现是瞬间到账的，不像基金需要几个工作日才可以拿到钱。而且纸黄金也比股票更具有弹性，只要你愿意，你可以在买入一分钟后卖出你的纸黄金，而这在股市是不可能实现的。
4．交易方式规范。纸黄金跟随国际金价制定价格，而不是由银行自己制定的，所以投资者不用担心银行会通过操纵价格来获取利润。
5．手续费低。与股票、基金一样，纸黄金的交易也需要一定的手续费，与传统的按交易金额的百分之几收取手续费不同，纸黄金的手续费是按照黄金数量来收取的，投资纸黄金的手续费远远低于股票、基金的手续费，并且这一比率会随着金价的上涨而下降。
但是纸黄金也并非没有缺陷，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”一般不可以换回实物，如想提取实物，只有补足资金额后，才能换取。
这里要注意的是，纸黄金和实物黄金的共同缺点就是不能做空。也就是说，当黄金价格下跌的时候，投资都就无法进行黄金投资操作了，只能等待下次上涨的到来。如果投资者手中持有黄金，而没有及时卖出，那么只能承担黄金价格下跌的损失了。
第三，大风险投资，黄金期货和期权。
一般形式的期货和期权所实现的就是杠杆交易，黄金期货和期权也是如此，它不同于普通的黄金投资。是一种大风险投资，所以收益也比一般的黄金投资要大，反之风险的承担也较大。
这种投资方式在我国的替代品种有保证金炒金，上海黄金交易市场的T+D现货延期交易业务等。
保证金交易方式也具有一种以小博大的高杠杆效应，此类产品投资成本小，市场流动性较高。投资者可以选择合约当日交割，也可以延期交割。最低开仓资金为交易量的10%，允许双向交易，做多或做空，成交后可以随时平仓，同时交易方式均自由报价，提高了交易的灵活性。投资收益相对较高，这吸引了众多投机者的加入，但是，这种交易方式风险也相对较高。它放大了本来就存在的价格波动风险，较小价格的变化也会导致较大的风险，市场状况恶化时，投机者可能出现巨额亏损。
第四，其它代理外盘业务的杠杆交易。
由于其它代理外盘业务的杠杆交易没有现货黄金兑现，受到资金往来监管限制，客户资金多是间接打入个人账号，难以得到法律保护。所以，不适合个人投资。

回答（2）：

黄金现货交易需要的资金量大，需要有上下家客源。纸黄金和黄金期货差不多。都是保证金交易。但是纸黄金交易1000克手续费2000多吧。期货里面只有几十块。纸黄金价格波动比较小。期货波动价格比较大。

回答（3）：

你好
投资黄金几年了，有什问题可以详聊

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